وكالة السداد الاقتصادية تتابع آخر التطورات في الاسواق والاسعار عبر مصادر إعلامية متعددة.
مباشر- أوصى “سيتي” المستثمرين بشراء ثلاثة أسهم في قطاع أشباه الموصلات بعد انخفاض كبير في أسعارها، مشيراً إلى أن البيئة العامة للقطاع لا تزال قوية إلى حد كبير.
شهد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات ارتفاعاً بنسبة تقارب 60% منذ بداية العام، مقارنة بارتفاع مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” بنسبة 9%، لكنه انخفض بنسبة 21% منذ بداية الربع، بينما ظل مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” مستقراً، حيث واجهت أسهم الرقائق توقعات المستثمرين المرتفعة.
أفاد المحللون بأن الطلب على مراكز البيانات، الذي يمثل 34% من إجمالي سوق أشباه الموصلات، لا يزال قوياً، وأن الطلب في قطاعي السيارات والصناعة يستمر في التعافي، بينما يستمر الطلب الاستهلاكي على أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف المحمولة في التراجع بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة وقيود العرض.
كما أشار المحللون إلى أن متوسط تقديرات ربحية السهم لعامي 2026/2027 للشركات التي أعلنت نتائج الربع الثاني حتى الآن ارتفع بنسبة 9%/6% في المتوسط لشركات أشباه الموصلات، و10%/11% لشركات تصنيع معدات أشباه الموصلات، وهو تباطؤ مقارنة بوتيرة الربع الأول التي بلغت 15%/12% لأشباه الموصلات، بينما حافظت شركات تصنيع المعدات على استقرارها. ونتيجة لذلك، يفضل المحللون استثمار رأس المال في شركات أشباه الموصلات بسبب التعديلات المرتفعة في التقديرات المدفوعة بزيادة الإنفاق الرأسمالي.
في هذا السياق، أوضح المحللون أنهم يشترون أسهم شركات “إيه إم دي” و”تيكساس انسترومنت” و”أبلايد ماتيريالز”، حيث تحظى الأخيرة بمتابعة إيجابية قبل إعلان أرباحها في 13 أغسطس/آب.
وفي قطاع الذاكرة، ذكرت “سيتي” أن الشركات المصنعة الكورية حققت أرباحاً تشغيلية متباينة بناءً على انكشافها على ذاكرة “HBM” مقابل ذاكرة “DRAM” التقليدية، حيث ارتفعت أسعار بيع ذاكرة “DRAM” بنسبة 40% تقريباً على أساس ربع سنوي، وارتفعت أسعار بيع ذاكرة “NAND” بنسبة 60% تقريباً في الربع الثاني.
يتوقع مصنعو ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية “DRAM” تفاقم نقص الإمدادات حتى 2027 واستمراره لما بعد 2028، حيث تخطط سامسونج لتخصيص ما بين 60% و70% من طاقتها الإنتاجية للاتفاقيات طويلة الأجل، مقابل 40% لشركة “مايكرون”. ورفعت “سيتي” تصنيفها التحفيزي لشركة “مايكرون” نظراً للنتائج المتباينة.
في قطاع أشباه الموصلات التناظرية، أشارت “سيتي” إلى انتعاش واسع النطاق، مع نمو الطلب الصناعي بنسبة تتراوح بين 30% و35% سنوياً، وقطاع السيارات بنسبة تتراوح بين 12% و15%، وقطاع الإلكترونيات الشخصية بنسبة تتراوح بين 6% و8%. ورفعت الشركات الأسعار لمواجهة تضخم تكاليف المدخلات، كما أن فترات التسليم تطول، حيث تتجاوز مدة تسليم بعض المنتجات الآن 16 أسبوعاً، في حين تضاعفت طلبات العملاء.
تتوقع “سيتي” أن تُظهر شركات “أنجلو ديفايسيز” و”أون سيميكونداكتور” و”مايكرو تشيب” اتجاهات مماثلة، ولا تزال توصيتها بشراء أسهم شركة “تيكساس إنسترومنتس” التي تعتبرها خيارها الأفضل في قطاع أشباه الموصلات التناظرية، نظراً لميزتها في الطاقة الإنتاجية.
علاوة على ذلك، رفعت شركة “وول ستريت” توقعاتها لنمو الإنفاق الر
